في تطور واعد للغاية بالنسبة للحرب في الشرق الأوسط والاقتصاد العالمي، وافقت إيران على إعادة فتح مضيق هرمز.
في الوقت الراهن، على أي حال.
وإذا كانت الحرب على وشك الانتهاء فعلياً، فإن السؤال المنطقي الذي يطرحه أي شخص ملأ خزان الوقود خلال الشهر الماضي هو: متى ستعود الأسعار إلى ما كانت عليه قبل الحرب؟
ليس في أي وقت قريب. بالتأكيد ليس هذا العام. ربما أبدا.
يجب أن يحدث الكثير أولاً، وتحقيق السلام الدائم مع الدولة التي أمضت الولايات المتحدة وإسرائيل أسابيع في قصفها هو مجرد البداية.
وقال جو بروسويلاس، كبير الاقتصاديين في RSM US، لشبكة CNN: “لا تتوقع العودة إلى أسعار ما قبل الحرب”.
وبافتراض أن المضيق قد أعيد فتحه بالفعل، فإن كابوسًا لوجستيًا على وشك أن يتكشف.
الخطوة الأولى: إزالة اختناقات المضيق. سيستغرق ذلك وقتًا طويلاً، نظرًا لأن الناقلات تتحرك بأسرع ما يمكنك ركوب الدراجة.
أولاً، تحتاج الناقلات العالقة في المضيق، والتي يبلغ عددها 128 أو نحو ذلك، إلى الخروج، وتحمل معها حوالي 160 مليون برميل من النفط، وفقًا لشركة كابيتال إيكونوميكس. وهذا من شأنه أن يفسح المجال أمام الناقلات الفارغة لدخول المضيق وتحميلها ثم العودة للخارج.
قد تستغرق العودة إلى سعة عبور الناقلات الكاملة ما يصل إلى ثلاثة أشهر، وفقًا لفيكتوريا جرابينوغر، كبيرة محللي النفط في شركة Kpler.
الخطوة الثانية: سحب المخزونات. وسوف تقوم السفن الفارغة أولاً بسحب النفط من المستودعات التي امتلأت، لأن المنتجين لم يكن لديهم مكان آخر لوضعه فيه.
الخبر السار: كانت شركات التكرير عملية فيما يتعلق بتخزينها ولم تملأ مخزوناتها بالكامل. ينبغي أن يقلل بعض من الوقت الذي قد يستغرقه إعادة تشغيل المضخات. لكن المخزونات الأكثر اكتمالا من المعتاد ستؤخر مع ذلك عودة إنتاج النفط إلى طاقته الكاملة.
الخطوة الثالثة: استئناف الإنتاج. تم إغلاق آبار النفط في الشرق الأوسط إلى حد كبير خلال الحرب. إن تشغيل الإنتاج لا يشبه قلب المفتاح. إنه تحدٍ هندسي معقد يتضمن عمليات فيزيائية جادة وعملًا شاقًا لمدة تصل إلى عدة أسابيع.
ولابد من استئناف الإنتاج ــ ببطء ــ لضمان عدم انهيار خزانات النفط الخام، الأمر الذي يتطلب إعادة الحفر وإصلاحات كبيرة. وتحتاج المياه والغاز المحقون في الآبار إلى إعادة التوازن، وهو عمل صعب.
ونظرًا لأن الآبار في المنطقة كبيرة وقريبة من بعضها البعض، فإن استئناف الإنتاج سيتطلب تنسيقًا كبيرًا بين الشركات والبلدان لضمان بقاء ضغط المياه والغاز المحقون ثابتًا عبر الآبار المتعددة.
الخطوة الرابعة: إجراء الإصلاحات. وتعرض عدد من مصافي التكرير ومنتجي الغاز الطبيعي وبعض منتجي النفط لأضرار خلال الحرب. وقالت شركات النفط إن بعض الإصلاحات في البنية التحتية الحيوية المتضررة قد تستغرق سنوات حتى تكتمل.
هناك الكثير من النفط الذي يجب العودة إليه: تم إيقاف 12 مليون برميل يوميًا من إنتاج النفط الخام و3 ملايين برميل من المنتجات النفطية المكررة في جميع أنحاء الشرق الأوسط – معظمها في المملكة العربية السعودية والعراق، وفقًا لشركة كبلر. وهذا ليس بالأمر السهل.
كل هذا يفترض أن الحرب قد انتهت وأنه لن يكون هناك المزيد من الاضطرابات في المضيق. ونحن نعلم جميعا ما يحدث عندما تفترض….
وقد شهدت الأسابيع الماضية العديد من عمليات تزييف السلام، مما دفع المتداولين إلى الإبقاء على أسعار النفط مرتفعة. ولا تزال الشكوك قائمة: على الرغم من انخفاض أسعار النفط بأكثر من 8% يوم الجمعة، إلا أن أسعار خام برنت لا تزال فوق 90 دولارًا – أي أعلى بنحو 20 دولارًا مما كانت عليه قبل بدء الحرب.
وسوف يراقب التجار كيف سيتطور الوضع على مدى الأسابيع والأشهر العديدة المقبلة لمعرفة ما إذا كانت إيران مستعدة حقاً للتخلي عن المضيق ــ الورقة الرابحة التي استخدمتها لتعظيم نفوذها الاقتصادي على الولايات المتحدة. وإذا كان الأمر كذلك، فهل تتوقف إيران عن فرض رسوم على مرور السفن؟ وهل تستمر الإدارة في فرض حصار على النفط الإيراني، أم أنها سوف تستسلم لمطلب إيران برفع الحصار كمقدمة للسلام؟
كما ستحتاج شركات الشحن إلى الشعور بالارتياح عند إرسال سفنها عبر المضيق. لقد أرسلت شركات التأمين أسعار التغطية البحرية إلى ارتفاع بآلاف النقاط المئوية، وقد تكون غير راغبة في تقديم تغطية ميسورة التكلفة بينما لا يزال الوضع محفوفا بالمخاطر. ورفضت لويدز لندن التعليق.
وقد هددت إيران بزرع الألغام في المضيق، ووجهت السفن يوم الجمعة بالعبور عبر طريق محدد ــ وذلك فقط إذا حصلت على إذن بالمرور. وربما تكون السفن غير راغبة في خوض هذه المخاطرة.
وقال غرابينوغر إن الناقلات قد تبدأ في اختبار الأجواء، إذا جاز التعبير، خلال الأسابيع القليلة المقبلة لضمان استئناف العمليات دون وقوع حوادث. من المحتمل أن تطلب الشركات مرافقة بحرية وتنسيقًا لضمان السلامة.
ووصفت شركة الشحن الألمانية هاباغ لويد إعلان إعادة الافتتاح بأنه “أخبار جيدة” وأنها “تفضل عبور المضيق في أقرب وقت ممكن” بمجرد حل مسائل التأمين والتخليص.
من ناحية أخرى، قالت شركة الشحن العملاقة ميرسك إنها لم تجري أي تغييرات على توجيهاتها للسفن منذ أعلن ترامب إعادة فتح المضيق، لكنها قالت إن ذلك قد يتغير مع تطور الوضع.
وقالت هيليما كروفت، الرئيس العالمي لاستراتيجية السلع الأساسية في RBC Capital Market والمحللة السابقة في وكالة المخابرات المركزية: “إن التفاصيل الدقيقة للاتفاقية ستكون مهمة”. “إذا استمرت إيران في أن يكون لها القول الفصل فيما يتعلق بالمرور، فقد تتردد بعض شركات التأمين وشركات الشحن في الإسراع بالعودة”.
ماذا يحدث لأسعار النفط والغاز؟
وقال دان بيكرينغ، المؤسس والرئيس التنفيذي للاستثمار في شركة بيكرينغ إنيرجي بارتنرز، إن التجار سيحاولون اختبار حد أدنى جديد للخام – ربما يقترب من 80 دولارًا – ولكن ليس أقل بكثير من ذلك.
وقال “أظن أنه ستكون هناك تجاعيد تجعل هذا السوق متقلبا للغاية”.
وتتوقع سوق العقود الآجلة الآن أن تبلغ أسعار خام برنت حوالي 77 دولارا بحلول نهاية العام ــ ولن تعود إلى أسعار ما قبل الحرب حتى عام 2029. تاريخيا، يحتاج خام برنت إلى أن يكون في نطاق 60 دولارا لسعر 3 دولارات للغالون من الغاز، كما أشار مايكل جرين، كبير الاستراتيجيين في شركة Simplify Asset Management. ولا تتوقع السوق أن يحدث ذلك حتى عام 2030.
وكلما طال أمد هذا السلام، وكلما تزايدت الأدلة على عودة الإنتاج إلى النشاط، كلما انخفضت أسعار النفط.
لكن هذا كثير من التساؤلات
وقال تييري ويزمان، خبير العملات الأجنبية وأسعار الفائدة العالمية في مجموعة ماكواري: “سنشعر بثقة أكبر في احتمال التوصل إلى اتفاق سلام إذا سمعنا إشارات إيجابية من كلا الجانبين بالطبع”. “الثقة في ارتفاع السوق، عند هذا المنعطف، تتطلب الثقة في ترامب وحده”.
ساهم ميتشل مكلوسكي من سي إن إن في إعداد هذا التقرير.
