قال أشخاص مطلعون على الأمر إن الشركة السعودية، التي كان من المقرر أن تكون وسيلة رئيسية للمملكة للاستثمار في أصول التعدين الأجنبية، تعمل على تحويل استراتيجيتها بعيدًا عن عمليات الاستحواذ العالمية، حيث تعطي الدولة الخليجية أولوية متزايدة لبناء اقتصادها المحلي.
وقالت المصادر إن شركة المنارة للاستثمارات المعدنية – التي كانت مكلفة في البداية بشراء حصص في المناجم في الخارج وإعادة المواد الخام إلى المملكة للمعالجة – تخطط الآن لمتابعة مشاريع مشتركة أو شراكات مع شركات تجارية والقيام باستثمارات في الديون، رافضة الكشف عن هويتها بسبب مناقشة الأمور السرية.
وقالت المصادر إن المشروع بين صندوق الثروة السيادية للمملكة وشركة التعدين العربية السعودية لا يزال بإمكانه النظر في بعض استثمارات الأسهم في المستقبل، لكن ذلك لن يكون تركيزه الأساسي بعد الآن حيث يحاول أن يكون أكثر كفاءة في رأس المال.
ورفض ممثلو صندوق الاستثمارات العامة ومنارة والتعدين العربية السعودية التعليق.
وتعد التحولات في شركة الاستثمار أحدث مثال على سعي المملكة العربية السعودية لمزيد من الانضباط في تخصيص رأس المال والتركيز بشكل أكبر على الاستثمارات التي تساعد على تعزيز اقتصادها المحلي.
وباع صندوق الثروة حصة أغلبية في أحد أندية كرة القدم الرائدة في المملكة هذا الشهر، ويفكر في خفض تمويله لدوري LIV Golf، وهو الدوري الناشئ الذي كلفه 5 مليارات دولار منذ إطلاقه في عام 2022.
وقال صندوق الاستثمارات العامة الذي تبلغ قيمته تريليون دولار الأسبوع الماضي إنه سيكثف الجهود لتعزيز العائدات وتحويل شركات المحافظ إلى شركات عالمية رائدة. جاء ذلك بعد أشهر من قرارات الإنفاق الصعبة في الرياض، بما في ذلك المراجعات الشاملة للمشاريع الطموحة مثل مدينة نيوم الضخمة المخطط لها والتوجه نحو المناطق التي من المرجح أن تجتذب الاستثمار الأجنبي.
والصراع الإقليمي الذي شهد تحمل دول الخليج وطأة الهجمات الإيرانية يمكن أن يزيد من الضغوط. أغلقت الجمهورية الإسلامية مضيق هرمز بعد وقت قصير من بدء الصراع في أواخر فبراير، مما أدى إلى اختناق طريق تصدير حيوي للمملكة العربية السعودية وغيرها من البلدان المصدرة للنفط في المنطقة. وسرعان ما تحركت الرياض لتفعيل خط أنابيب عبر البلاد لنقل خامها إلى ساحل البحر الأحمر، حيث تصدر الآن حوالي 5 ملايين برميل يوميًا، أو حوالي 70٪ من إجمالي مستويات المملكة قبل الحرب.
ومع ذلك، فإن الحرب لم تبطئ عملية صنع الصفقات في المملكة. وافقت Savvy Games Group، وهي وحدة تابعة لصندوق الاستثمارات العامة، على شراء Moonton في مارس في صفقة تقدر قيمة صانع ألعاب الهاتف المحمول بمبلغ 6 مليارات دولار، ومؤخرًا تعهدت شركة تابعة أخرى بمبلغ 550 مليون دولار إضافية لشركة صناعة السيارات الكهربائية Lucid Group Inc.
تم إطلاق Manara في عام 2023، وحقق نجاحًا مبكرًا من خلال شراء حصة بقيمة 2.6 مليار دولار في وحدة المعادن الأساسية التابعة لشركة Vale SA، لكنها كافحت منذ ذلك الحين للعثور على صفقات بتقييمات جذابة. كانت الخطة الأصلية للشركة هي القيام باستثمارات في خام الحديد والنحاس والنيكل والليثيوم كشريك غير تشغيلي يتمتع بحصص أقلية.
وقالت المصادر إن مانارا تجري الآن مناقشات متقدمة مع بعض أكبر شركات السلع الأساسية في العالم بينما تتجه نحو التداول. وقد أجرت الشركة مناقشات مع المتداولين بما في ذلك Glencore Plc وTrafigura Group حول تشكيل شراكة. أخبار بلومبرج ذكرت في يناير.
وتتطلع الشركة إلى زيادة تعرضها لتجارة المعادن في وقت تقترب فيه أسعار العديد من السلع من مستويات قياسية ويصبح تأمين إمدادات المعادن المهمة نقطة اشتعال سياسية من واشنطن إلى بكين.
وقال أحد الأشخاص إنه كجزء من تحولها نحو كفاءة رأس المال، ستركز منارة على القروض المقدمة لعمال المناجم مقابل حقوق الشراء، مما يسمح لها بالاستفادة بمجرد بدء الإنتاج.
جعلت المملكة العربية السعودية من صناعة التعدين ما يسمى بالركيزة الثالثة لخطة رؤية 2030 لتنويع الاقتصاد المعتمد تاريخياً على النفط، والاستفادة من الموارد غير المستغلة بما في ذلك الفوسفات والنحاس والبوكسيت التي تعتبر ضرورية لتحول الطاقة العالمي.
والهدف السعودي الأوسع هو مضاعفة المساهمات الاقتصادية للتعدين أربع مرات بحلول عام 2030 وجذب الشركات لمساعدة البلاد على أن تصبح مركزًا لهذا القطاع. وتدير شركة Barrick Mining الكندية منجماً للنحاس في المملكة العربية السعودية، بينما فازت شركة Hancock Prospecting مؤخراً بحق التنقيب عن المعادن في المملكة.
(بقلم دينيش ناير وتوماس بيشوفيل وأرتشي هانتر)
