قفز سهم Meta بأكثر من 7% يوم الثلاثاء بعد تقرير بلومبرج بأن الشركة تبني عملاً جديدًا لبيع سعة حوسبة الذكاء الاصطناعي الزائدة للعملاء الخارجيين، وهي خطوة من شأنها أن تضعها في منافسة مع AWS وMicrosoft Azure وGoogle Cloud، لكن مارك دوجلاس، الرئيس والمدير التنفيذي لمنصة إعلانات التلفزيون المتصل MNTN والمعلق المنتظم على استراتيجية التكنولوجيا والإعلام، يعتقد أن القصة الأكثر إثارة للاهتمام ليست ميتا على الإطلاق.
لم يكن نقد دوغلاس يتعلق باستراتيجية ميتا. كان الأمر يتعلق باقتصاديات بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة على الإطلاق، وهي ديناميكية يعتقد أن المستثمرين يبالغون في تقديرها.
وقال: “أعتقد أن سعة مراكز البيانات في الولايات المتحدة لن تتقدم بشكل جيد”. حظ. “إنها واحدة من أغلى الأماكن لبناء هذا النوع من القدرات، والكثير من المجتمعات لا تريد ذلك. أعتقد أنه بعد عامين من الآن، لن تكون مراكز البيانات هذه جذابة للغاية
ومن وجهة نظره، تأتي المنافسة من اتجاه غير متوقع: القدرة المدعومة بالثروة السيادية في الخليج. وقال نقلاً عن صندوق الاستثمارات العامة السعودي، أحد أكبر صناديق الثروة السيادية في العالم: “تأتي المملكة العربية السعودية إلى الإنترنت بسعة هائلة لمراكز البيانات، مستضافة خارج المملكة العربية السعودية، بأسعار أقل بكثير – فلماذا تضخ النفط من الأرض وشحنه إلى الخارج في ناقلات عندما يمكنك استخدامه هنا لتشغيل مراكز بيانات ضخمة؟ “، مستشهدًا بصندوق الاستثمارات العامة السعودي، أحد أكبر صناديق الثروة السيادية في العالم. “إذا كنت مستثمرًا، فلن أستثمر بأي حال من الأحوال في الشركات التي تعمل على التوسع الفائق في الولايات المتحدة، أليس كذلك؟” الآن
وأضاف دوغلاس أن بعض مراكز البيانات الخليجية يتم تنظيمها كمناطق قانونية خارج الحدود الإقليمية – أي “سفارات” بيانات فعليًا – بحيث يمكن للعملاء متعددي الجنسيات الذين لديهم قواعد صارمة بشأن إقامة البيانات استخدامها دون نقل البيانات تقنيًا خارج بلدانهم الأصلية. وقال: “يركز الناس على وضع مراكز البيانات في حقل ذرة في ولاية إنديانا، حيث لا أحد يريد ذلك، وهو مكلف للغاية”. “في هذه الأثناء، لم يتم سرد هذه القصة حقًا”.
هل بيع السحابة يناسب أعمال Meta؟
قال دوغلاس إنه كان متشككًا في الخطة المحددة التي وصفها بلومبرج، وهي بيع فائض من حوسبة الذكاء الاصطناعي بالطريقة التي تفعلها AWS وAzure وGoogle Cloud، وقال: “لن يكون هذا منطقيًا كثيرًا إلا إذا كنت تريد حقًا وضع اسمك في الجزء الخلفي من مساحة الذكاء الاصطناعي، فقط اجذب الانتباه بشكل أساسي”. “وهو ما يفعله الإعلان بالتأكيد.” لذلك يتساءل جزء مني: هل هذا هو عنوان اليوم، ولكنه واقع الغد؟
وقال دوجلاس، الذي قضى سنوات كمهندس ترميز قبل أن يؤسس سلسلة من الشركات الناشئة، إن الخطة تحاكي ما فعلته SpaceX وxAI بمراكز البيانات الخاصة بهما، حيث قامتا ببناء القدرات وتأجيرها لعدد صغير من المشترين الكبار، مثل Anthropic، وهذا عمل مختلف تمامًا عن العمل الذي يقال إن ميتا تتطلع إليه.
وقال دوغلاس: “ليس هناك العديد من الشركات التي يمكنها أن تأخذ مساحة مركز البيانات الأولية وتضعها قيد الاستخدام”. “لذلك هناك عدد محدود جدًا من العملاء لذلك.” وإذا كنت ستقوم بتأجيره مثل AWS – حسنًا، هذا سوق تنافسي للغاية الآن: AWS، وGoogle Cloud، وAzure.’
لقد كان أيضًا متشككًا في أن المحور يناسب أعمال Meta الأساسية على الإطلاق. قال دوجلاس: “الانتقال من 3 أو 4 مليارات مستخدم لتطبيقات الوسائط الاجتماعية إلى 10 عملاء يشترون منهم سعة مركز البيانات – لا يبدو ذلك مناسبًا. ولكن مرة أخرى، نحن نجلس هنا نتحدث عن ذلك، وربما يكون هذا هو الهدف”.
نمط من التقلبات
جادل دوغلاس بأن غريزة السوق لمكافأة شركة معروفة لدخولها عملاً جديدًا (ارتفع سهم ميتا بناءً على التقرير وحده) توضح مدى صعوبة هذا المحور في الواقع.
وقال: “يوجد في كثير من الأحيان هذا الافتراض بأنه إذا أعلنت شركة ناجحة في مجال ما أنها ستدخل إلى مجال آخر، فهذا نجاح تلقائي”. “لا يهم الحجم الذي أنت فيه – فمن الصعب حقًا بناء شركة جديدة من الصفر، أو خط إنتاج جديد، أو إيرادات جديدة، حتى عندما يكون هناك منتج ملائم للسوق. لقد كانت Meta غزيرة الإنتاج في ملاحقة مجالات مثل هذه – المواضيع هي أحد الأمثلة – وهي تستمر في الركض إليها. ”
وقال إن جزءاً من المشكلة هو القوى العاملة، “فالموهبة التي تعرف كيفية بناء شيء ما من الصفر عادة لا تعمل لدى شركة كبيرة مثل ميتا. فهم عادة ما يبنون شركاتهم الناشئة الخاصة”.
أعمال ميتا الإعلانية
على الرغم من شكوكه حول المحور السحابي على وجه التحديد، قال دوغلاس إنه لا يزال متفائلًا بشأن استراتيجية الذكاء الاصطناعي الأوسع لشركة Meta، وخاصة نماذجها مفتوحة المصدر، وما يعنيه ذلك بالنسبة للإعلان، حتى مع تزايد قلق المستثمرين بشأن ما إذا كان الإنفاق يؤتي ثماره.
قال: “أنا في الواقع متفائل جدًا على المدى الطويل بشأن Meta فيما يتعلق بنماذج الذكاء الاصطناعي واللاما بشكل عام”. “أعتقد أن شركة Meta لديها رأس المال والرغبة والقدرة على التوظيف لتحقيق أداء جيد في النهاية – خاصة وأنهم يبنون تلك النماذج ويدربونها على كميات هائلة من البيانات ولديهم الدافع لإتاحتها بأسعار جذابة. وهذا سيفيد أعمالهم الإعلانية، وسيفيد أعمال الإعلانات بشكل عام. “وقال دوغلاس إن MNTN تجري بالفعل محادثات مع شركات الذكاء الاصطناعي حول الشراكة في نماذج الاستهداف الخاصة بالإعلانات.
وقال: “المستهلكون يدفعون مقابل كل شيء، والشركات تدفع مقابل لا شيء إلا إذا لم تكن مربحة”. “كلما تمكنت هذه النماذج من التنبؤ بشكل أفضل بمن يريد شراء ماذا، انخفضت تكلفة المنتجات. إذا جعلت التسويق أكثر كفاءة، فإن ذلك يعود على المستهلك بأسعار أقل
هل وجود شركة لبيع أجهزة الكمبيوتر يجعل ميتا تبدو أشبه بأمازون أو مايكروسوفت (اثنتان من اللاعبين المتنوعين في البنية التحتية الأقل اعتمادًا على الإعلانات)؟ قال دوجلاس أن الأمر عكس ذلك.
“يعتقد الناس أن ميتا ستصبح هذا العام أكبر شركة إعلانية في العالم. وقال: “إنهم بالفعل أكبر شركة وسائط اجتماعية في العالم”، مشيرًا إلى الإنجاز الفني المتمثل في استنتاج نية المستخدم من السلوك بدلاً من استعلامات البحث، كما تفعل جوجل. “التحول نحو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي – أعتقد أنه منعطف. إنها ليست خطوة استراتيجية كبرى. إنها خطوة تكتيكية. وجميع التحركات التكتيكية لها بداية ونهاية. وأعتقد أن هذه الخطوة ربما تكون كذلك، إذا أتت بثمارها”.
